Le financement est présent dans l'industrie solaire depuis les premiers jours. Avant le crédit-bail et le contrat d'achat d'électricité (CAE), les clients résidentiels achetaient souvent leurs systèmes en espèces. Les paiements en espèces constituent une forme de financement, car le client choisit d'acheter un système solaire en espèces au lieu d'investir cet argent dans un autre placement. Parfois, les clients financent les systèmes à l'aide d'une ligne de crédit immobilier ou d'un produit hypothécaire.

En 2003, Jigar Shah a fondé SunEdison. pour apporter de nouvelles méthodes de financement, principalement le PPA, au solaire commercial. En 2004, lors d'un trajet fatidique vers Burning Man avec le célèbre cousin Elon Musk, Lyndon Rive a entamé le voyage de l'entreprise. et a démarré SolarCityEn 2004, lors d'un voyage fatidique au Burning Man avec son célèbre cousin Elon Musk, Lyndon Rive a entamé le voyage de SunEdge, l'entreprise qui est à l'origine de l'introduction du PPA et du crédit-bail solaire pour les particuliers.

L'année dernière, le monde du solaire a connu une véritable explosion d'options financières. Alors que La société SolarCity le prix des actions a grimpé en flèche, les options de leasing solaire résidentiel ont proliféré avec des offres de SunPower, Sunrun, Clean Power Finance, OneRoof Energy, Sungevity, NRG Residential Solar Solutions et Sunnovapour n'en citer que quelques-uns.

SolarCity fait même passer le crédit-bail solaire à un niveau supérieur de sophistication en regroupant des portefeuilles de crédits-bails et en vendant des instruments de dette adossés à ces crédits-bails - un processus appelé "... titrisation. En regroupant les systèmes, en répartissant les risques et en permettant à de nouveaux groupes d'investisseurs d'accéder à cette classe d'actifs, la titrisation réduit le coût du capital pour le financement du solaire.

Malgré toute l'attention portée à ce sujet, les contrats de location et la titrisation ne sont pas les seules innovations en matière de financement solaire qui voient le jour. Considérez ces innovations financières :

  • Énergie propre évaluée par la propriété (PACE) mis en place par des sociétés telles que Demeter permettent de financer des projets solaires à l'aide de prêts qui sont ensuite remboursés par les factures d'impôts fonciers sur 10, 15 ou même 20 ans.
  • Des entreprises comme Mosaic utilisent crowdfunding solaire pour mettre les options d'investissement dans l'énergie solaire à la portée du plus grand nombre, en permettant aux gens ordinaires d'investir dans l'énergie solaire sur les maisons et les entreprises d'autres gens ordinaires.
  • Si le très attendu Loi sur la parité des sociétés en commandite principale est adoptée par le Congrès, elle ouvrirait à l'énergie solaire et aux autres technologies d'énergie propre un véhicule d'investissement qui a financé plus de 400 milliards de dollars d'infrastructures pétrolières, gazières et autres combustibles fossiles.
  • Les véhicules de rendement des investissements, une autre structure d'investissement fiscalement avantageuse, sont devenus un nouveau favori pour les propriétaires sophistiqués d'actifs d'énergie propre. NRG a ouvert la voie avec son NRG Yield Inc. offre du début de l'année.
  • Un dernier développement à l'horizon est en fait une structure éprouvée de financement des actifs, le service public. Bien sûr, une société de services publics fait beaucoup plus, mais à la base, il s'agit d'une structure financière sophistiquée permettant de posséder de grandes quantités d'actifs énergétiques qui sont rentabilisés sous la forme de tarifs réglementés pendant de nombreuses années. La plus grande société de services publics des États-Unis, Duke Energycherche à posséder des actifs solaires distribués directement au sein de son service public réglementé.

Toutes ces innovations financières sont très importantes pour une raison simple : elles réduisent le coût de l'énergie solaire pour les consommateurs. En abaissant le coût du capital, le coût de l'énergie solaire pour le propriétaire d'une maison ou d'une entreprise est réduit, puisque la plupart des consommateurs financeront l'achat d'un système solaire. C'est un levier important à actionner. Si vous parvenez à réduire le coût du capital de 8 à 6 % pour les systèmes résidentiels, le coût mensuel du système diminuera d'environ 25 %. Cela revient à peu près à rendre les modules gratuits !

Économiser de l'argent en réduisant le risque solaire

Outre la prolifération continue des véhicules financiers en 2014, une grande tendance devrait être la sophistication accrue de la mesure et de la réduction des risques. La clé de la finance - que vous soyez une banque gérant des portefeuilles de prêts, un investisseur en bourse ou un investisseur individuel sur la plateforme de crowdsourcing de Mosaic - est de minimiser le risque lié à un rendement donné. Le marché devrait devenir beaucoup plus intelligent en matière de risque en 2014 et dans les années à venir.

Il existe généralement deux principaux types de risques associés aux actifs solaires :

  1. Risque du preneur - lerisque que l'hôte solaire ne paie pas.
  2. Risque de garantie de performance - lerisque que l'actif solaire ne fonctionne pas comme prévu, déclenchant un paiement de garantie.

Le risque lié à l'offre est bien compris par le marché, mais le marché commence tout juste à comprendre le risque lié à la performance.

Le risque lié à la performance peut généralement être divisé en trois types de risques : 1) le risque lié aux ressources énergétiques, 2) le risque lié à la conversion de l'énergie et 3) le risque lié aux opérations et à la maintenance (O&M). Sous l'impulsion d'ingénieurs indépendants tels que Black and Veatch , Leidos (anciennement SAIC) et DNV GL , le marché commence à devenir plus sophistiqué dans la mesure de la ressource énergétique et de sa variabilité pour tout projet donné.

Des outils tels que notre SolarAnywhere® (en anglais) permettent aux investisseurs et aux initiateurs de mieux connaître la ressource solaire à un niveau très local (jusqu'à 1 km), et de comprendre la variabilité mensuelle et annuelle de la ressource solaire. Des entreprises telles que PV Evolution Labs permettent de mieux comprendre les problèmes de performance et de durabilité des équipements. Des outils tels que notre SolarAnywhere® SystemCheck™ aident les propriétaires de portefeuilles à minimiser et à réduire les risques liés aux coûts d'exploitation et de maintenance en leur donnant un aperçu plus précis des performances du système.

Au fur et à mesure que le secteur financier comprendra mieux les risques liés aux actifs solaires, le coût du capital pour financer ces actifs continuera à diminuer. La diminution du coût du capital réduit le coût de la propriété de l'énergie solaire, offrant un (grand) nouvel espoir pour un monde où l'énergie solaire propre, sûre et fiable est omniprésente et constitue une part importante de notre mix énergétique.